Всем известно, что царским дочкам замуж выходить нужно «по расчету». И решил Царь выдать свою дочь царевну Забаву за богатого боярина Полкана. Только царевна Забава понимает, что счастья без любви не бывает, и хочет выйти замуж по любви. Сидя под домашним арестом, Забава познакомилась с трубочистом Ваней — симпатичным и смекалистым парнем, который ради царской дочери готов совершить самый невероятный подвиг. Теперь у Ивана цель — создать ради своей возлюбленной Летучий корабль, которого никогда ни у кого не было.

Отправился Иван в дальнюю дорогу, за тёмными лесами, в зыбучих болотах встретился он с «нечистой силой»! И помогает Ивану построить Летучий корабль сам Водяной, но это полдела. Чтобы корабль взлетел, к Бабкам-Ёжкам надо идти! Бабки-Ёжки хотят Ивана съесть, несут его на костёр, а Полкан крадёт у нашего героя Летучий корабль! Но в сказке, да и в жизни настоящая любовь побеждает все непреодолимые препятствия!